2010年3月-2011年11月证券从业资格《市场基础知识》考试真题真题答案及解析

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2011年11月证券从业资格《市场基础知识》考试真题真题答案及解析

2011年11月份证券业从业资格考试《证券市场基础知识》真题
　　一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。)
　　1．投资于股票和股票型基金的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的（　　）。
　　A．10%
　　B．20%
　　C．30%
　　D．40%
　　2．通常，股票分割往往会导致股价（　　）。
　　A．上涨
　　B．下降
　　C．不变来源：考试大
　　D．急剧下降
　　3．指数型ETF能否成功发行与（　　）的选择有密切关系。
　　A．成分股票
　　B．基础指数
　　C．受托人
　　D．投资人
　　4．关于金融期权与金融期货，下列论述错误的是（　　）。
　　A．金融期权与金融期货都是常用的套期保值工具，它们的作用与效果是相同的
　　B．利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成的损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益
　　C．通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益
　　D．在现实的交易活动中，人们往往将金融期权与金融期货结合起来，通过一定的组合或搭配来实现某一特定目标
　　5．由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险属于（　　）。
　　A．利率风险
　　B．经济周期波动风险
　　C．购买力风险
　　D．违约风险
　　6．下列关于企业年金的表述，错误的是（　　）。
　　A．企业年金不得购买投资性保险产品
　　B．企业年金不得用于信用交易，不得用于向他人贷款，但可用于短期债券回购
　　C．企业年金的受托人可以指定专业投资机构运用企业年金进行证券投资
　　D．企业年金是一种养老保险基金
　　7．关于封闭式基金和开放式基金的交易价格是否包含手续费，下列说法正确的是（　　）。
　　A．两者均包含
　　B．两者都包含
　　C．前者不包含，后者包含
　　D．前者包含，后者不包含
　　8．金融期货的主要交易制度不包括（　　）。
　　A．逐日盯市制度
　　B．分散交易制度
　　C．限仓制度
　　D．每日价格波动限制及断路器原则
　　9．只能采用现金轧差方式结算的金融期权是（　　）。
　　A．股票期权
　　B．股票指数期权
　　C．利率期权
　　D．货币期权
　　10．外国公司的股票在美国上市通常采用（　　）形式。
　　A．股票
　　B．存托凭证
　　C．认股权证
　　D．股票期权

11．若持有现货多头的交易者担心将来现货下跌，于是在期货市场卖出期货合约，这种交易方式称为（　　）。
　　A．多头套期保值
　　B．空头套期保值
　　C．牛市套期保值
　　D．熊市套期保值
　　12．如果市场是有效的，则债券的平均收益率和股票的平均收益率（　　）。来源：考试大的美女编辑们
　　A．大体保持相对稳定的关系
　　B．保持相反的关系
　　C．两者没有任何关系
　　D．大体保持相等的关系
　　13．下列各项不属于证券登记结算公司业务的是（　　）。
　　A．证券账户设立
　　B．实物证券的保管
　　C．记名证券的存管和过户
　　D．发表证券投资咨询报告
　　14．（　　）是证券交易市场的核心。
　　A．证券交易所
　　B．证券投资者
　　C．证券发行人
　　D．证券公司
　　15．对于金融期权交易双方开立保证金账户的规定，下列说法正确的是（　　）。
　　A．交易双方均需开立保证金账户
　　B．交易卖方必须开立保证金账户，而买方无要求
　　C．交易买方必须开立保证金账户，而卖方无要求
　　D．交易双方均无需开立保证金账户
　　16．对于契约型基金与公司型基金，下列说法正确的是（　　）。
　　A．契约型基金和公司型基金在法律依据方面是相同的
　　B．契约型基金和公司型基金在组织形式方面是相同的
　　C．契约型基金和公司型基金在有关当事人的地位方面是相同的
　　D．契约型基金和公司型基金在投资方式上是相同的
　　17．我国《刑法》规定，犯提供虚假财务会计报告罪的，对公司直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处（　　）年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处（　　）罚金。
　　A．3；1万元以上5万元以下
　　B．5；1万元以上10万元以下
　　C．3；2万元以上20万元以下
　　D．5；2万元以上20万元以下
　　18．关于中证全债指数，下列叙述错误的有（　　）。
　　A．指数以样本债券的发行量为权数，采用简单平均加权方法计算
　　B．指数的基日为2002年12月31日，基点为100点
　　C．符合基本条件的债券自下个月第1个交易日起计入指数
　　D．当成分债券的市值出现非交易因素的变动时，采用“除数修正法”修正原固定除数，以保证指数的连续性
　　19．（　　）是指在一只基金内部通过结构化的设计或安排，将普通基金份额拆分为具有不同预期收益与风险的两类(级)或多类(级)份额并可分离上市交易的一种基金产品。
　　A．主动型基金
　　B．保本基金
　　C．QDII基金
　　D．分级基金
　　20．基金管理人可以依照相关规定从基金财产中持续计提一定比例的（　　）。
　　A．基金交易费
　　B．销售服务费
　　C．申购费
　　D．基金运作费

21．证券的流动性不能通过以下哪种方式实现?（　　）
　　A．贴现
　　B．记账
　　C．转让
　　D．承兑转载自:考试大 - [Examda.Com]
　　22．关于资本证券，下列说法错误的是（　　）。
　　A．持有人有一定的收入请求权
　　B．有价证券即指资本证券
　　C．有价证券是资本证券的主要形式
　　D．资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券
　　23．某投资者买了1张年利率为10%的国债，其名义收益率为10%若1年中通货膨胀率为5%，则该国债的实际收益率为（　　）。
　　A．0
　　B．5%
　　C．10%
　　D．15%
　　24．从财务风险的角度分析，当融资产生的利润大于债息率时，给股东带来的效应是（　　）。
　　A．资本收益
　　B．收益减少
　　C．资本损失
　　D．收益增长
　　25．优先股股息在当年未足额分派时，能在以后年度补发的优先股，称为（　　）。
　　A．参与优先股
　　B．累积优先股
　　C．可赎回优先股
　　D．股息可调整优先股
　　26．中国债券指数覆盖了交易所市场和银行间市场所有发行额在（　　）亿元人民币以上，待偿期限在（　　）年以上的债券。
　　A．30；1
　　B．50；1
　　C．30；3
　　D．50；3
　　27．（　　）不同于其他股息，它不是来自公司的盈利，而是对公司未来盈利的预分，实质上是一种负债分配，也是无盈利无股息原则的一个例外。
　　A．财产股息
　　B．负债股息
　　C．股票股息
　　D．建业股息
　　28．套期保值的基本做法是：在现货市场买进或卖出某种金融工具的同时，做一笔与现货交易（　　）的期货交易。
　　A．品种不同、数量相当、期限相同、方向相同
　　B．品种相当、数量不同、期限不同、方向相反
　　C．品种相当、数量相当、期限相当、方向相反
　　D．品种不同、数量不同、期限相当、方向相同
　　29。向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动属于（　　）。
　　A．证券承销业务
　　B．证券经纪业务
　　C．融资融券业务
　　D．证券自营业务
　　30．证券投资咨询公司从业人员从事证券业务资格标准的认定机构是（　　）。
　　A．财政部
　　B．中国人民银行
　　C．国务院证券监管机构
　　D．证券行业公会

31．设某股票报价为3元，该股票在2年内不发放任何股利。若2年期期货报价为3.5元，按5%年利率借入3000元资金，并购买1000股该股票，同时卖出1000股2年期期货，2年后盈利为（　　）元。
　　A．157.5
　　B．192.5
　　C．307.5 www.Ｅxamda.CoM考试就上考试大
　　D．500.0
　　32．我国目前对证券发行实行的是（　　）。
　　A．注册制
　　B．核准制
　　C．通道制
　　D．审批制
　　33．（　　）是指律师事务所接受当事人委托，为其证券发行、上市和交易等证券业务活动提供的制作、出具法律意见书等文件的法律服务。
　　A．证券经纪业务
　　B．证券法律业务
　　C．证券合同业务
　　D．证券发行业务
　　34．中小企业板块的交易由独立于主板市场交易系统的第二交易系统承担。这句话描述的是中小企业板块的（　　）。
　　A．运作独立
　　B．监督独立
　　C．代码独立
　　D．指数独立
　　35．董事会、监事会、单独或合并持有证券公司（　　）以上股权的股东，可以向股东会提出议案。
　　A．2%
　　B．5%
　　C．10%
　　D．20%
　　36．下列人员中，可以成为持有公司5%以上股权的股东的是（　　）。
　　A．甲因抢劫罪被判处3年有期徒刑，现刑罚执行完毕已经5年
　　B．乙公司净资产占实收资本的35%
　　C．丙因做生意亏本，欠别人5万元已经到期，至今不能清偿
　　D．丁公司负债达到净资产的75%
　　37．《首次公开发行股票并上市管理办法》要求上市公司净利润须满足最近连续盈利，且（　　）年累计净利润不低于（　　）万元。
　　A．3；3000
　　B．3；5000
　　C．5；3000
　　D．5；5000
　　38．证券公司解聘合规负责人，应当有正当理由，并自解聘之日起（　　）个工作日内将解聘的事实和理由书面报告国务院证券监督管理机构。
　　A．1
　　B．3
　　C．5
　　D．7
　　39．证券交易所的上市证券的清算和交收由（　　）集中完成。
　　A．证券营业部
　　B．证券公司。
　　C．上市公司
　　D．证券登记结算公司
　　40．证券公司应当有（　　）名以上在证券业担任高级管理人员满（　　）年的高级管理人员。
　　A．2；3
　　B．2；5
　　C．3；2
　　D．3；5

41．（　　）是指一笔数额较大的证券交易，通常在机构投资者之间进行。
　　A．集中竞价交易
　　B．大宗交易
　　C．综合协议交易
　　D．固定收益平台交易
　　42．通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到（　　）时，应当在该事实发生之日起3日内，向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予公告。
　　A．5%
　　B．10%
　　C．15%
　　D．30%
　　43．代办股份转让系统又称为（　　）。
　　A．二板市场
　　B．创业板请访问考试大网站http://www.examda.com/
　　C．三板市场
　　D．中小板
　　44．我国的股权分置是指（　　）市场上的上市公司股份按能否在证券交易所上市交易，被区分为非流通股和流通股。
　　A．A股
　　B．B股
　　C．红筹股
　　D．法人股
　　45．在股份公司增资发行新股时，原普通股股东享有按其持股比例、以（　　）优先认购一定数量新股的权利。
　　A．等于市场价格
　　B．低于市价的特定价格
　　C．前3个月市场最低交易价格
　　D．理论价格
　　46．通常，加权股价指数是以样本股票的（　　）为权数加以计算。
　　A．基期价格
　　B．发行量或成交量
　　C．等同权重
　　D．计算期价格
　　47．欧洲债券是指借款人（　　）。
　　A．在欧洲国家发行，以欧元标明面值的外国债券
　　B．在欧洲国家发行，以该国货币标明面值的外国债券
　　C．在本国境外市场发行，不以发行市场所在国的货币为面值的国际债券
　　D．在本国发行，以欧元标明面值的外国债券
　　48．一般来说，期限较长的债券，（　　），利率应该定得高一些。
　　A．流动性强，风险相对较小
　　B．流动性强，风险相对较大
　　C．流动性差，风险相对较小
　　D．流动性差，风险相对较大
　　49．（　　）是指债券持有人具有按约定条件将债券与债券发行公司以外的其他公司的普通股票交换的选择权。
　　A．附有出售选择权条款的债券
　　B．附有可转换条款的债券
　　C．附有交换条款的债券
　　D．附有赎回选择权条款的债券
　　50．看跌期权的买方具有在约定期限内按（　　）卖出一定数量基础金融工具的权利。
　　A．期权价格
　　B．市场价格
　　C．协定价格
　　D．期权费加买入价格

51．地方政府为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券是（　　）。
　　A．普通债券
　　B．专项债券
　　C．建设国债
　　D．特种国债
　　52．目前我国金融债券发行量最大的发行主体是（　　）。
　　A．中国工商银行
　　B．国家开发银行
　　C．中国进出口银行
　　D．中国农业发展银行
　　53．申报价格最小变动单位是交易所规定每次报价和成交的最小变动单位。上交所规定，A股、债券交易和债券买断式回购交易的申报价格最小变动单位为（　　）元。
　　A．0.001
　　B．0.005
　　C．0.01
　　D．0.1
　　54．（　　）一般将25%～50%的资产投资于债券及优先股，其余的投资于普通股。
　　A．成长型基金
　　B．收入型基金
　　C．指数基金
　　D．平衡型基金
　　55．证券投资基金管理人与托管人之间是（　　）关系。
　　A．所有者和经营者
　　B．相互制衡
　　C．委托与受托
　　D．债权与债务
　　56．下列关于证券公司的分类监管制度的说法，正确的是（　　）。
　　A．以净资本为基准
　　B．以扶优限劣为核心
　　C．以提高风险管理能力为目的
　　D．以市场准入和监管措施为依据
　　57．下列关于注册会计师申请证券许可证的条件的说法，错误的是（　　）。
　　A．具有证券、期货相关业务资格考试合格证书
　　B．取得注册会计师证书2年以上
　　C．不超过60岁
　　D．执业质量和职业道德良好，在以往3年执业活动中没有违法违规行为www.Ｅxamda.CoM考试就上考试大
　　58．目前我国货币基金的年管理费率在（　　）左右。
　　A．0.33%
　　B．1.33%
　　C．2.33%
　　D．3.33%
　　59．下列各项对契约型基金的认识，正确的是（　　）。
　　A．是将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金
　　B．基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构
　　C．是最重要的基金品种，其优点是资本的成长潜力较大
　　D．契约型基金起源于美国，后来在中国香港、新加坡、印度尼西亚等国家和地区十分流行
　　60．下列关于证券服务机构的说法，错误的是（　　）。
　　A．证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构
　　B．证券服务机构包括投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构等从事证券服务业务的机构
　　C．证券服务机构的设立需要按照中国证监会的要求办理注册
　　D．投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构从事证券服务业务的人员必须具备证券专业知识和从事证券业务或者证券服务业务两年以上的经验。

二、多项选择题(本大题共40小题，每小题1分，共40分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。)
　　1．一般来说，证券的票面要素有（　　）。
　　A．标的物
　　B．持有人
　　C．权利
　　D．义务
　　2．关于证券市场的筹资投资功能，下列说法正确的是（　　）。
　　A．筹资和投资是证券市场基本功能不可分割的两个方面，忽视其中任何一个方面都会导致市场的严重缺陷
　　B．资金盈余者可以通过买人证券实现投资
　　C．为了筹集资金，资金短缺者可以通过发行各种证券来达到筹资的目的
　　D．在证券市场上交易的证券，只是筹资的一种工具
　　3．下列属于对股份公司税后利润分配的是（　　）。
　　A．按《公司法》规定提取法定公积金
　　B．如果有优先股，按固定股息率对优先股股东分配
　　C．如果有未弥补亏损，首先用于弥补亏损
　　D．偿还公司的债务
　　4．关于香港恒生指数，下列描述正确的是（　　）。
　　A．恒生指数是由香港恒生银行子1969年11月24日起编制公布、系统反映香港股票市场行情变动最有代表性和影响最大的指数
　　B．香港恒生指数成分股编制规则沿用37年，于2006年2月提出改制，首次将B股纳入恒生指数成分股
　　C．恒生指数的成分股是固定的
　　D．恒生指数将H股纳入恒指成分股，其编算方法为以流通市值调整计算，并为成分股设定20%的比重上限
　　5．我国《证券投资基金法》规定，应当通过召开基金份额持有人大会审议决定的事项有)。
　　A．提前终止基金合同
　　B．基金扩募或者延长基金合同期限
　　C．转换基金运作方式
　　D．更换基金管理人、基金托管人
　　6．下列关于四个重要日期含义的叙述有误的是（　　）。考试大论坛
　　A．股利宣布日是指公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间
　　B．股权登记日是指统计和确认参加本期股利分配的股东日期，在此日期持有公司股票的股东方能享受股利发放
　　C．除息除权日，通常为股权登记日之前的1个工作日，本日之后(含本日)买入的股票不再享有本期股利
　　D．派发日是指股份公司通知发放给股东的日期
　　7．下列各项属于公募证券特征的是（　　）。
　　A．发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行
　　B．与私募证券相比，审核较严格
　　C．采取公示制度
　　D．投资者多为与发行人有特定关系的机构投资者
　　8．证券市场的产生，主要归因于（　　）。
　　A．社会化大生产和商品经济的发展
　　B．股份制的发展
　　C．信用制度的发展
　　D．公司的产生
　　9．我国储蓄国债(电子式)自发行之日起计息，付息方式分为（　　）。
　　A．利随本清
　　B．定期付息
　　C．贴现发行
　　D．不定期付息
　　10．每股股票所代表的实际资产的价值，可称为（　　）。
　　A．内在价值
　　B．账面价值
　　C．每股净资产
　　D．股票净值

11．在存在活跃市场的情况下，下列关于股票估值原则的描述，正确的有（　　）。
　　A．当日有市价，应当采用市价确定股票投资的公允价值．
　　B．当日没市价，且最近交易日后经济环境没有发生重大变化的，应采用最近交易的市价确定股票投资的公允价值
　　C．当日没市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应当参考类似投资的现行价格或利率，调整最近交易的市价以确定股票投资的公允价值
　　D．有确凿证据表明最近交易的市价不是公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，以确定股票投资的公允价值
　　12．债券的票面要素包括（　　）。
　　A．债券的票面价值
　　B．债券的到期期限
　　C．债券的票面利率
　　D．债券发行者名称
　　13．股份公司的经营状况是股票价格的基石，公司经营状况好坏的分析包括（　　）。
　　A．公司资产净值
　　B．公司的派息政策
　　C．经济增长、市场利率
　　D．主要经营者更替
　　14．某公司于2007年依法成立，注册资本为260万元，2007年度的股东会议中对修改公司章程的事项作出决议，以下说法正确的是（　　）。
　　A．该公司是有限责任公司
　　B．该决议必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过
　　C．该公司是股份有限公司
　　D．该决议必须经代表2/3以上表决权的股东通过
　　15．关于证券中介机构，下列叙述正确的是（　　）。
　　A．证券中介机构包括证券经营机构和证券服务机构两类
　　B．证券经营机构是指专营证券业务的金融机构
　　C．证券服务机构是指为证券市场提供相关服务业务的非法人机构{来源：考{试大}
　　D．证券服务机构的设立需要按照工商管理法规的要求办理注册，从事证券服务业务还必须得到中国证监会和有关监管部门批准
　　16．下列关于买入期权和卖出期权的说法，正确的是（　　）。
　　A．根据选择权的不同可以把期权划分为买人期权和卖出期权
　　B．交易者买入看跌期权，是因为他预期该项金融工具的价格在近期内将会下跌
　　C．买入期权又称看跌期权或认沽权
　　D．买入期权和卖出期权交易双方都有损失，且都是无穷大的可能
　　17．下列属于申请股份挂牌报价转让须履行的程序的是（　　）。
　　A．董事会、股东大会决议
　　B．签订推荐挂牌报价转让协议
　　C．配合主办报价券商尽职调查
　　D．中国证券业协会备案确认
　　18．信用违约互换(CDS)交易的危险来自（　　）。
　　A．具有较高的杠杆性
　　B．由于信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具，因此特定信用工具可能同时在多起交易中被当作CDS的参考，有可能极大地放大风险敞口总额，在发生危机时，市场往往恐慌性高估涉险金额
　　C．信用违约互换过快的增长速度
　　D．由于场外市场缺乏充分的信息披露和监管，交易者并不清楚自己的交易对手卷入了多少此类交易，因此，在危机期间，每起信用事件的发生都会引起市场参与者的相互猜疑，担心自己的交易对手因此倒下从而使自己的敞口头寸失去着落
　　19．基金利润(收益)的分配方式通常有（　　）。
　　A．分配现金
　　B．分配基金份额
　　C．抵缴基金管理费
　　D．抵缴基金托管费
　　20．根据我国《基金法》规定，下列行为中基金管理人不得有的行为是（　　）。
　　A．将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资
　　B．不公平地对待其管理的不同基金财产
　　C．以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为
　　D．向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失

21．我国金融债券的品种主要包括（　　）。
　　A．中央银行票据
　　B．政策性银行金融债券
　　C．商业银行债券
　　D．证券公司债券
　　22．影响债券偿还期限的因素主要有（　　）。
　　A．债券票面金额
　　B．资金使用方向
　　C．市场利率变化
　　D．债券变现能力
　　23．《证券法》规定，（　　）为知悉证券交易内幕信息的知情人员。
　　A．发行人的控股公司的高级管理人员
　　B．持有公司5%以上股份的股东
　　C．保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员
　　D．发行股票或公司债的公司一般工作人员来源：www.examda.com
　　24．目前，沪、深证券交易所均对权证的上市资格标准进行了具体规定，主要包括（　　）。
　　A．标的股票的流通股份市值
　　B．标的股票交易的活跃性
　　C．权证存量和存续期
　　D．权证持有人数量
　　25．国家股的资金主要来源于（　　）。
　　A．现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产
　　B．现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资
　　C．经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资
　　D．企业法人或具有法入资格的事业单位以其依法可支配的资产向公司的投资
　　26．公募发行是证券发行中最常见、最基本的发行方式，适合于（　　）的发行人。
　　A．证券发行数量多
　　B．筹资额大
　　C．机构规模大
　　D．准备申请证券上市
　　27．我国公司债券和企业债券的区别表现在（　　）。
　　A．发行主体的范围不同
　　B．发行方式以及发行的审核方式不同
　　C．发行定价方式不同
　　D．发行期限不同
　　28．证券具有收益性，有价证券的收益表现为（　　）。
　　A．利息收入
　　B．红利收入
　　C．买卖价差收入
　　D．印花税
　　29．下列关于期货交易的保证金的说法，正确的是（　　）。
　　A．期货交易买卖双方都有可能在最后结算时发生亏损，所以双方都要缴纳保证金
　　B．双方成交时缴纳的保证金称为初始保证金
　　C．保证金账户必须保持一个最低的水平，称为维持保证金
　　D．保证金的水平由期货交易买卖双方协商制定
　　30．中国证监会对申请设立子公司的证券公司在（　　）等方面提出了审慎性要求。
　　A．风险控制指标
　　B．智力结构
　　C．内部控制机制
　　D．经营管理能力

31．根据我国有关规定，下列（　　）属于基金投资的禁止行为。
　　A．基金财产用于抵押
　　B．基金财产用于股票投资
　　C．基金财产用于向他人提供担保
　　D．基金财产用于承销证券
　　32．特殊类型基金包括（　　）。
　　A．上市开放式基金
　　B．QDII基金
　　C．保本基金
　　D．交易型开放式指数基金
　　33．关于上市公司非公开发行股票应符合条件的描述，正确的是（　　）。
　　A．发行价格不低于定价基准目前30个交易日公司股票均价的90%
　　B．本次发行的股份自发行结束之日起12个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，24个月内不得转让
　　C．募集资金使用符合规定
　　D．本次发行导致上市公司控股权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规定。非公开发行股票的发行对象不得超过10名
　　34．下列关于存托凭证的论述，正确的是（　　）。
　　A．存托凭证是指在一国证券市场流通的代表本国公司有价证券的可转让凭证
　　B．存托凭证一般代表外国公司股票，不能代表债券
　　C．存托凭证又称预托凭证
　　D．存托凭证由J．P．摩根首创
　　35．当上市公司出现以下（　　）情况时，证券交易所应当暂停上市公司的股票交易，并要求上市公司立即公布有关信息。
　　A．公司的股票交易发生异常波动
　　B．有投资者发出收购该公司股票的公开要约
　　C．上市公司依据上市协议提出停牌申请
　　D．连续两年出现亏损
　　36．股东出现（　　）的，应当通知证券公司。
　　A．质押所持有的股权
　　B．所持有股权被采取诉讼保全措施
　　C．决定转让所持有的股权
　　D．所持股权被强行执行
　　37．下列属于外国债券的是（　　）。
　　A．全球债券
　　B．欧洲债券
　　C．武士债券
　　D．扬基债券
　　38．国际债券的发行人主要有（　　）。
　　A．各国政府
　　B．政府所属机构
　　C．银行或其他金融机构
　　D．工商企业
　　39．关于债券的票面价值的描述，正确的是（　　）。
　　A．在债券的票面价值中，只需要规定债券的票面金额
　　B．在国际金融市场筹资，通常以债券发行地所在国家的货币或以国际通用货币为计量标准
　　C．票面金额定得较大，有利于小额投资者购买
　　D．债券票面金额的确定要根据债券的发行对象、市场资金供给情况及债券发行费用等因素综合考虑
　　40．下列属于操纵市场的行为有（　　）。
　　A．单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或数量
　　B．与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量
　　C．在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量
　　D．内幕人员向他人泄露内幕信息，使他人利用该信息进行内幕交易

三、判断题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。判断以下各小题的对错，正确的为A，错误的为B。)
　　1．证券投资的风险1生越高，意味着遭受损失的可能性越大，其预期收益率却越低。（　　）
　　2．证券发行市场又称证券次级市场。（　　）
　　3．公司发行股票和发行债券所筹集的资本都属于借人资本。（　　）
　　4．股票的期值就是股票未来收益的当前价值，也就是人们为了得到股票的未来收益愿意付出的代价。（　　）
　　5．开放式基金通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让。（　　）
　　6．股票分割又称拆股、拆细，是将1股股票均等地拆成若干股，股票分割一般在年初或年末进行。（　　）
　　7．我国暂不允许国际开发机构在中国发行人民币债券。（　　）
　　8．无面额股票没有内在价值。（　　）
　　9．结构化金融产品通常会内嵌一个或一个以上的衍生产品，它们都是以合约规定条款(如前终止条款)形式出现的。（　　）
　　10．对资产评估机构从事证券业务实行监督管理的部门为财政部和中国证监会。（　　）
　　11．金融期权的买方在付出了一定数量的期权费后，在一定期限内必须服从卖方的选择并履行成交的允诺。（　　）
　　12．无限售条件股份不包括境内上市外资股，即B股。（　　）
　　13．公司在没有盈利前是不能发放任何股息的。（　　）
　　14．证券登记结算公司的章程、业务规则应当依法制定，并须经中国证券业协会批准。（　　）
　　15．证券公司办理集合资产管理业务，可以将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途。（　　）
　　16．债券代表债券投资者的权利，这种权利是一种债权。（　　）
　　17．中央结算是指中央登记结算机构在全额清算基础上，作为成交交易的对手完成相关款项和证券的收付，并保证会员层面交收完成。（　　）
　　18．参与银行间债券交易的，还需向中国证券业协会支付银行间账户服务费，向全国银行间同业拆借中心支付交易手续费等服务费用。（　　）
　　19．证券投资基金是一种集中资金、专家管理、分散投资的投资工具，因此投资者投资于基金没有风险。（　　）
　　20．根据我国《证券法》规定，客户的交易结算资金，必须全额存入指定的商业银行，单独立户管理。（　　）
　　21．中国证监会采取证券市场禁入措施前，应当告知当事人采取证券市场禁入措施的事实、理由及依据，并告知当事人有陈述、申辩和要求举行听证的权利。（　　）
　　22．证券公司申请融资融券业务试点的条件之一是财务状况良好，最近两年各项风险控制指标持续符合规定，最近12个月净资本均在12亿元以上。（　　）
　　23．审核股份有限公司公开发行不上市股票的申报材料并监管其发行活动属于稽查局的职责。（　　）
　　24．契约型基金筹集的资金属于借入资金。（　　）
　　25．证券公司经营证券资产管理业务的，必须按定向资产管理业务管理本金的5%计算风险准备。（　　）
　　26．可转换证券的投资价值相当于将未来一系列债息或股息收入加上面值按一定市场利率折成的现值。（　　）
　　27．封闭式基金投资于流通受限证券的锁定期不得超过封闭式基金的剩余存续期；基金投资的资产支持证券必须在全国银行间债券交易市场或证券交易所交易。（　　）
　　28．实物国债与实物债券含义相近，都是以某种商品实物为本位而发行的债券。（　　）
　　29．参与优先股票是一般意义上的优先股票，其优先权不是体现在股息多少上，而是在分配顺序上。（　　）
　　30．为保护个人投资者的合法权益，对于部分高风险证券产品的投资(如衍生产品、信托产品)，监管法规还要求相关个人具有一定的产品知识并签署书面的知情同意书。（　　）
　　31．金融期货主要有三种类型：外汇期货、利率期货和股票价格指数期货。（　　）
　　32．公司以不动产的房契或地契作抵押，如果发生了公司不能偿还债务的情况，抵押的财产将被暂停使用，还款后才能再使用。（　　）
　　33．证权证券是证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生，即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的。（　　）
　　34．金融衍生工具是建立在金融工具或金融变量之上的，其价格取决于后者的价格的派生产品。（　　）
　　35．股权类期货是以股票组合或者股票价格指数为基础资产的期货合约。（　　）
　　36．股票的市场价格受供求关系以及其他许多因素的影响，但股票的市场价格总是围绕着股票的票面价格波动。（　　）
　　37．国债基金的收益率与市场利率成正比。（　　）
　　38．一般情况下，基金份额价格与资产净值趋于一致，即资产净值增长，基金价格也随之提高。尤其是封闭式基金，其基金份额的申购或赎回价格都直接按基金份额资产净值计价。（　　）
　　39．一般说来，率先涨价的商品、上游商品、热销商品股票的购买力风险较大，国家进行价格控制的公用事业、基础产业和下游产品等股票的购买力风险较小。（　　）
　　40．沪深300股指期货制度将投资者分为个人投资者、机构投资者和法人投资者，并分别对各类投资者从事股指期货交易所应具备的资产、资金、知识、经验、诚信等方面进行了规定。（　　）
　　41．严格意义上的期货套利是指利用同一合约在不同市场上可能存在的短暂价格差异进行买卖，赚取价差，这被称为跨市场套利。（　　）
　　42．优先股票按照是否参与决策可以分为参与优先股和非参与优先股。（　　）
　　43。我国《公司法》规定，无记名股票持有人无权出席股东大会会议。（　　）
　　44．有限责任公司设立监事会，其成员不得少于5人。有限责任公司的监事会会议每年至少召开一次，股份有限公司的监事会至少每3个月召开一次，监事不可以提议召开临时监事会会议。（　　）
　　45．金融期权交易双方都必须保有一定的流动性较高的资产，以备不时之需。而金融期货在成交时，除了到期履约外，交易双方将不发生任何现金流转。（　　）
　　46．封闭式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金收益，按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额。（　　）
　　47．非参与优先股指的是只能按规定分得固定股息，无权再参与对本期剩余盈利分配的优先股。（　　）
　　48．根据金融资产确认和计量的会计准则，一旦被确认为衍生产品或可分离的嵌入式衍生产品，相关机构就要把这一部分资产归入交易性资产类别，按照公允价格计价。（　　）
　　49．股份报价转让是指投资者委托证券公司，为其转让中关村科技园区已退市股份有限公司股份进行代理报价、成交确认和股份过户的股份转让方式。（　　）
　　50．操纵市场的行为方式之一是合谋，它是指交易双方同时委托同一经纪商在证券交易所相互申报买进卖出，但其间并无证券或款项的交割行为。（　　）
　　51．美国住房权益贷款中对已经抵押过的房产，即使房产总价扣减净值后有余额，也不能申请再抵押。（　　）
　　52．按照现行规定，我国的混合资本债券到期前，如果发行人的核心资本充足率低于10%，发行人可以延期支付利息。（　　）
　　53．首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价，并应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于36个月。（　　）
　　54．从事证券、期货投资咨询业务的人员，必须取得证券、期货投资咨询从业资格并加入一家有从业资格的证券、期货投资咨询机构后，方可从事证券、期货投资咨询业务。（　　）
　　55．通货膨胀条件下，最容易受其损害的是固定收益证券。（　　）
　　56．经营风险是指公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险。（　　）
　　57．我国证券公司从事的经纪业务以通过柜台代理买卖证券业务为主。（　　）
　　58．上证国债指数以在上海证券交易所上市的、剩余期限在5年以上的固定利率国债和一次还本付息国债为样本，按照国债发行量加投，基日为2002年12月31日，基点为100点。（　　）
　　59．三个月期欧洲美元期货属于外汇期货。（　　）
　　60．无风险收益率作为把资金投资于某一没有任何风险的投资对象而能得到的收益率，在现实生活中是存在的。（　　）

2011年11月份证券业从业资格考试《证券市场基础知识》真题答案及解析
　　一、单项选择题
　　1．【解析】答案为B。2010年8月31日起实施的《保险资金运用管理暂行办法》规定，保险集团(控股)公司、保险公司从事保险资金运用应当符合的比例要求中规定，投资于股票和股票型基金的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的20%。
　　2．【解析】答案为A。股票分割又称拆股、拆细，是将1股股票均等地拆成若干股。股票分割使得投资者持有的股票数增加了，给投资者带来了今后可多分股息和获得更高收益的希望。因此往往会刺激股价上涨。
　　3．【解析】答案为B。指数型ETF能否发行成功与基础指数的选择有密切关系。基础指数应该是有大量的市场参与者广泛使用的指数，以体现它的代表性和流动性，同时基础指数的调整频率不宜过于频繁，以免影响指数股票组合与基础指数间的关联性。
　　4．【解析】答案为A。金融期权与金融期货都是常用的套期保值工具，但它们的作用与效果是不同的。 www.Ｅxamda.CoM考试就上考试大
　　5．【解析】答案为C。A选项中，利率风险是指市场利率变动引起证券投资收益变动的可能性。B选项中，经济周期波动风险是指证券市场行情周期性变动而引起的风险。C选项中，购买力风险又称通货膨胀风险，是由于通货膨胀、货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。D选项中，违约风险又称信用风险，指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险。
　　6．【解析】答案为A。按照我国现行法规，企业年金可由年金受托人或受托人指定的专业投资机构进行证券投资，企业年金基金财产的投资范围限于银行存款、国债和其他具确良好流动性的金融产品，包括短期债券回购、信用等级在投资级上的金融债和企业债、可转换债、投资性保险产品、证券投资基金、股票等。
　　7．【解析】答案为C。封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映单位基金份额的净资产值；开放式基金的交易价格则取决于每一基金份额净资产值的大小，其中购价一般是基金份额净资产值加一定的购买费，赎回价是基金份额净资产值减去一定的赎回费，不直接受市场供求影响。
　　8．【解析】答案为B。金融期货的主要交易制度包括：集中交易制度、标准化的期货合约和对冲机制、保证金及其杠杆作用、结算所和无负债结算制度(又称逐日盯市制度)、限仓制度、大户报告制度以及每日价格波动限制及断路器原则。除上述常规制度之外，期货交易所为了确保交易安全，还规定了强行平仓、强制减仓、临时调整保证金比例(金额)等交易规则，交易者在入市之前务必透彻掌握相关规定。
　　9．【解析】答案为B。股票指数期权以股票指数为基础资产，买方在支付了期权费后，即取得在合约有效期内或到期时以协定指数与市场实际指数进行盈亏结算的权利。股票指数期权没有可作实物交割的具体股票，只能采取现金轧差的方式结算。
　　10．【解析】答案为B。存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。目前，通过发行美国存托凭证的方式，实现了外国证券在美国的间接上市。
　　11．【解析】答案为B。空头套期保值又称卖出套期保值，是指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，从而达到保值的一种期货交易方式。
　　12．【解析】答案为A。从单个债券和股票来看，它们的收益率经常发生差异，而且有时差距还很大。但总体而言，如果市场是有效的，则债券的平均收益率和股票的平均收益率会大体保持相对稳定的关系，其差异反映了二者风险程度的差异。
　　13．【解析】答案为D。D选项中，发表证券投资咨询报告属于证券投资咨询机构的业务。
　　14．【解析】答案为A。证券交易所是证券买卖双方公平交易的场所，是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心。
　　15．【解析】答案为B。金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金。而在金融期权交易中，只有期权出售者，尤其是无担保期权的出售者才需开立保证金账户，并按规定缴纳保证金，以保证其履约的义务。至于期权的购买者，因期权合约未规定其义务，无需开立保证金账户，也无需缴纳保证金。
　　16．【解析】答案为D。契约型基金和公司型基金在法律依据、组织形式以及有关当事人的地位等方面是不同的，但它们的投资方式都是把投资者的资金集中起来，按照基金设立时所规定的投资目标和策略，将基金资产分散投资于众多的金融产品上，获取收益后再分配给投资者。
　　17．【解析】答案为C。《刑法》第一百六十一条的规定，公司向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，严重损害股东或者其他人利益的，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处3年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处2万元以上20万元以下罚金。
　　18．【解析】答案为A。中证全债指数以样本债券的发行量为权数，采用派许加权综合格指数公式计算。 www.Ｅxamda.CoM考试就上考试大
　　19．【解析】答案为D。分级基金又被称为“结构型基金”、“可分离交易基金”，是指在一只基金内部通过结构化的设计或安排，将普通基金份额拆分为具有不同预期收益与风险的两类(级)或多类(级)份额并可分离上市交易的一种基金产品。
　　20．【解析】答案为B。目前只有货币市场基金以及其他经中国证监会核准的基金产品收取基金销售服务费，基金管理人可以依照相关规定从基金财产中持续计提一定比例的销售服务费。收取销售服务费的基金通常不再收取申购费。
　　21．【解析】答案为B。证券的流动性是指证券变现的难易程度。证券具有极高的流动性必须满足三个条件：很容易变现、变现的交易成本极小、本金保持相对稳定。证券的流动性可通过到期兑付、承兑、贴现、转让等方式实现。不同证券的流动性是不同的。
　　22．【解析】答案为C。资本证券是有价证券的主要形式，所以C选项说法错误。
　　23．【解析】答案为B。实际收益率=名义收益率-通货膨胀率=10%-5%=5%。
　　24．【解析】答案为D。财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险。当融资产生的利润大于债息率时，给股东带来的是收益增长的效应；反之，就是收益减少的财务风险。
　　25．【解析】答案为B。累积优先股是指历年股息累积发放的优先股票。股份公司发行累积优先股票的目的，主要是为了保障优先股股东的收益不致因公司盈利状况的波动而减少。由于规定未发放的股息可以累积起来，待以后年度一起支付，这就有利于保护优先股投资者的利益。
　　26．【解析】答案为B。2002年12月31日，中央国债登记结算有限责任公司开始发布中国债券指数系列，其覆盖了交易所市场和银行间市场所有发行额在50亿元人民币以上、待偿期限在1年以上的债券，指数样本债券每月末调整一次。
　　27．【解析】答案为D。建业股息是指经营铁路、港口、水电、机场等业务的股份公司，由于其建设周期长，为了筹集所需资金，公司可以将一部分股本作为股息派发给股东。建业股息不同于其他股息，它不是来自公司的盈利，而是对公司未来盈利的预分，实质上是一种负债分配，也是无盈利无股息原则的一个例外。
　　28．【解析】答案为C。套期保值的基本做法：在现货市场买进或卖出某种金融工具的同时，做一笔与现货交易品种、数量、期限相当但方向相反的期货交易，以期在未来某一时间通过期货合约的对冲，以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，从而规避现货价格变动带来的风险，实现保值的目的。
　　29．【解析】答案为C。证券承销业务是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为；证券经纪业务又称代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的行为；证券自营业务是指证券公司为本公司买卖证券、赚取差价并承担相应风险的行为。
　　30．【解析】答案为C。《证券法》第一百七十条规定，认定投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构从事证券服务业务的人员证券从业资格的标准和管理办法，由国务院证券监督管理机构制定。
　　31．【解析】答案为B。2年后，期货合约交割获得现金3500元，偿还贷款本息=3000×(1+0.05)2=3307.5(元)，盈利为3500-3307.5=192.5(元)。
　　32．【解析】答案为B。核准制是指发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息，符合《公司法》和《证券法》所规定的条件，而且要求发行人将发行申请报请证券监管机构决定的审核制度。根据《证券法》、《公司法》等有关法律法规的规定，公开发行股票、可转换公司债券、公司债券和国务院依法认定的其他证券，必须依法报经中国证监会核准。
　　33．【解析】答案为B。证券法律业务是指律师事务所接受当事人委托，为其证券发行、上市和交易等证券业务活动提供的制作、出具法律意见书等文件的法律服务。
　　34．【解析】答案为A。中小企业板块的总体设计可以概括为“两个不变”和“四个独立”。“四个独立”是指中小企业板块是主板市场的组成部分，同时实行运行独立、监察独立、代码独立、指数独立。独立运作是中小企业板块的交易由独立于主板市场交易系统的第二交易系统承担。考试大－中国教育考试门户网站(www．Examda。com)
　　35．【解析】答案为B。董事会、监事会、单独或合并持有证券公司5%以上股权的股东，可以向股东会提出议案。单独或合并持有证券公司5%以上股权的股东，可以向股东会提名董事(包括独立董事)、监事候选人。
　　36．【解析】答案为A。《证券公司监督管理条例》第十条规定，有下列情形之一的单位或者个人，不得成为持有证券公司5%以上股权的股东、实际控制人：(1)因故意犯罪被判处刑罚，刑罚执行完毕未逾3年；(2)净资产低于实收资本的50%，或者或有负债达到净资产的50%；(3)不能清偿到期债务；(4)国务院证券监督管理机构认定的其他情形。
　　37．【解析】答案为A。《首次公开发行股票并上市管理办法》对净利润和两个辅助指标分别作了规定，要求净利润须满足最近3年连续盈利，且3年累计净利润不低于3000万元。
　　38．【解析】答案为B。《证券公司监督管理条例》第二十三条第三款规定，证券公司解聘合规负贵人，应当有正当理由，并自解聘之日起3个工作日内将解聘的事实和理由书面报告国务院证券监督管理机构。
　　39．【解析】答案为D。证券的清算和交收统称为证券结算，包括证券结算和资金结算。证券交易所上市证券的清算和交收由证券登记结算公司集中完成，主要模式为：证券登记结算公司作为中央对手方，与证券公司之间完成证券和资金的净额结算。
　　40．【解析】答案为C。《证券公司监督管理条例》第十一条规定，证券公司应当有3名以上在证券业担任高级管理人员满2年的高级管理人员。
　　41．【解析】答案为B。大宗交易是指一笔数额较大的证券交易，通常在机构投资者之间进行。大宗交易在交易所正常交易日收盘后的限定时间进行。
　　42．【解析】答案为A。《证券法》第八十六条规定，通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到5%时，应当在该事实发生之日起3日内，向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予公告；在上述期限内，不得再行买卖该上市公司的股票。
　　43．【解析】答案为C。代办股份转让系统又称三板市场，是指以具有代办股份转让主办券商业务资格的证券公司为核心，为非上市股份有限公司提供规范股份转让服务的股份转让平台。
　　44．【解析】答案为A。股权分置是指A股市场上的上市公司股份按能否在证券交易所上市交易，被区分为非流通股和流通股，这是我国经济体制转轨过程中形成的特殊问题股权分置不能适应资本市场改革开放和稳定发展的要求，必须通过股权分置改革，消除非流通股和流通股的流通制度差异。
　　45．【解析】答案为B。普通股股东的优先认股权，是指当股份公司为增加资本而决定发行新的股份时，原普通股股东享有按其持股比例、以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。
　　46．【解析】答案为B。加权股价指数是以样本股票的发行量或成交量作为权数加以计算，又有基期加权、计算期加权和几何加权之分。
　　47．【解析】答案为C。欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。欧洲债券的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家。由于它不以发行市场所在国的货币为面值，故又称无国籍债券。
　　48．【解析】答案为D。一般来说，期限较长的债券，流动性差，风险相对较大。票面利率应该定得高一些；而期限较短的债券，流动性强，风险相对较小，票面利率就可以定得低一些。但是，债券票面利率与期限的关系较复杂，它们还受其他因素的影响，所以有时也能见到短期债券票面利率高而长期债券票面利率低的现象。
　　49．【解析】答案为C。本题是对附有交换条款债券定义的考查。附有出售选择权条款的债券，即指债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利。附有可转换条款的债券表明债券持有人具有按约定条件将债券转换成发行公司普通股股票的选择权。附有赎回选择权条款的债券表明债券发行人具有在到期日之前买回全部或部分债券的权利。
　　50．【解析】答案为C。看跌期权也称认沽权，是指期权的买方具有在约定期限内按协定价格卖出一定数量基础金融工具的权利。交易者买入看跌期权，是因为他预期基础金融工具的价格在近期内将会下跌。
　　51．【解析】答案为B。地方政府债券按资金的用途和偿还资金来源分类，通常可以分为一般债券和专项债券。前者是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券，后者是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券。
　　52．【解析】答案为B。目前，我国金融债券的发行主体是政策性银行，即国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。其中，最大的金融债券发行主体是国家开发银行。
　　53．【解析】答案为C。申报价格最小变动单位是交易所规定每次报价和成交的最小变动单位。上交所规定，A股、债券交易和债券买断式回购交易的申报价格最小变动单位为0.01元，基金、权证交易为0.001元人民币，B股交易为0.001美元，债券质押式回购交易为0.005元。 来源：考试大
　　54．【解析】答案为D。平衡型基金将资产分别投资于两种不同特性的证券上，并在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。这种基金一般将25%～50%的资产投资于债券及优先股，其余的投资于普通股。
　　55．【解析】答案为B。管理人与托管人的关系是相互制衡的关系。
　　56．【解析】答案为A。作为我国证券公司常规监管的重要措施之一，分类监管制度主要以净资本为基准、以风险管理能力为核心、以合规程度为依据、以市场准入和监管措施为手段、以扶优限劣为目标。
　　57．【解析】答案为B。按照《注册会计师执行证券、期货相关业务许可管理规定》(简称《规定》)，注册会计师申请证券许可证应当符合下列条件：(1)所在会计师事务所已取得证券许可证，或者符合《规定》第六条所规定的条件并已提出申请；(2)具有证券、期货相关业务资格考试合格证书；(3)取得注册会计师证书1年以上；(4)不超过60岁；(5)执业质量和职业道德良好，在以往3年执业活动中没有违法违规行为。
　　58．【解析】答案为A。目前，我国基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费，债券型基金的管理费率一般低于1%，货币基金的管理费率为0.33%。
　　59．【解析】答案为A。公司型基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构，所以B选项错误；股票基金是最重要的基金品种，其优点是资本的成长潜力较大，所以C选项错误；契约型基金起源于英国，后来在中国香港、新加坡、印度尼西亚等国家和地区十分流行，所以D选项错误。
　　60．【解析】答案为C。根据我国有关法规的规定，证券服务机构的设立需要按照工商管理法规的要求办理注册，从事证券服务业务必须得到中国证监会和有关主管部门批准。

二、多项选择题
　　1．【解析】答案为ABC。证券的票面要素主要有四个：(1)持有人，即证券为谁所有；(2)证券的标的物，即证券票面上所载明的特定的具体内容，它表明持有人权利所指向的特定对象；(3)标的物的价值，即证券所载明的标的物的价值大小；(4)权利，即持有人持有该证券所拥有的权利。
　　2．【解析】答案为ABC。D选项，在证券市场上交易的任何证券，既是筹资的工具，也是投资的工具。
　　3．【解析】答案为ABC。公司从营业收入中扣减各项成本和费用支出、应偿还的债务及应缴纳的税金后，余下的即为税后利润。通常，税后利润按以下程序分配：(1)弥补亏损；(2)提取法定公积金；(3)按固定股息率对优先股股东分配；(4)提取任意公积金；(5)按股东持有的股份比例对普通股股东分配。
　　4．【解析】答案为AD。香港恒生指数成分股编制规则沿用37年，于2006年2月提出改制。首次将H股纳入恒生指数成分股，所以B选项错误。恒生指数的成分股并不固定，自1969年以来，已作了十多次调整，从而使成分股更具有代表性，使恒生指数更能准确反映市场变动状况，所以C选项说法错误。
　　5．【解析】答案为ABCD。我国《证券投资基金法》规定，下列事项应当通过召开基金份额持有人大会审议决定：提前终止基金合同；基金扩募或者延长基金合同期限；转换基金运作方式；提高基金管理人、基金托管人的报酬标准；更换基金管理人、基金托管人；基金合同约定的其他事项。
　　6．【解析】答案为CD。C选项，除息除权日，通常为股权登记日之后的1个工作日，本日之后(含本日)买入的股票不再享有本期股利。D选项，派发日是指股利正式发放给股东的日期。
　　7．【解析】答案为ABCD选项属于私募证券的特征。
　　8．【解析】答案为ABC。证券市场从无到有，主要归因于以下三点：(1)社会化大生产和商品经济的发展；(2)股份制的发展；(3)信用制度的发展。
　　9．【解析】答案为AB。储蓄国债(电子式)自发行之日起计息，付息方式分为利随本清和定期付息两种。
　　10．【解析】答案为BCD。股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。
　　11．【解析】答案为ABCD。对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值；估值日无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值；估值日无市价的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应当参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值；有充分证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的(如异常原因导致长期停牌或临时停牌的股票等)，应对最近交易的市价进行调整，以确定投资品种的公允价值。
　　12．【解析】答案为ABCD。债券票面的四个基本要素是：(1)债券的票面价值；(2)债券的到期期限；(3)债券的票面利率；(4)债券发行者名称。
　　13．【解析】答案为ABD。公司经营状况的好坏，可以从以下各项来分析：(1)公司资产净值；(2)盈利水平；(3)公司的派息政策；(4)股票分割；(5)增资和减资；(6)销售收入；(7)原材料供应及价格变化；(8)主要经营者更替；(9)公司改组或合并；(10)意外灾害。C选项属于宏观经济因素的分析内容。
　　14．【解析】答案为AD。根据《公司法》的规定，股份有限公司注册资本最低限额为人民币500万元，该题中公司注册资本为260万元，可以判断该公司是有限责任公司。修改公司章程的决议属于有限责任公司的特别决议，根据规定，有限责任公司的特别决议事项，必须经代表2/3以上表决权的股东通过。而不是“出席会议”的股东所持表决权的2/3以上通过。修改公司章程属于股东会的职权，对该事项作出决议必须召开股东会。
　　15．【解析】答案为ABD。证券服务机构是指为证券市场提供相关服务业务的法人机构，包括投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所等从事证券服务业务的机构，所以C选项错误。
　　16．【解析】答案为AB。买入期权又称看涨期权或认购权，所以C选项错误；期权购买者的潜在亏损是有限的，仅限于期权费，所以D选项错误。
　　17．【解析】答案为ABCD。申请股份挂牌报价转让须履行以下程序：(1)董事会、股东大会决议；(2)申请股份报价转让试点企业资格；(3)签订推荐挂牌报价转让协议；(4)配合主办报价券商尽职调查；(5)主办报价券商向中国证券业协会报送推荐挂牌备案文件；(6)中国证券业协会备案确认；(7)股份集中登记；(8)披露股份报价转让说明书。
　　18．【解析】答案为ABD。C选项不属于信用违约互换(CDS)交易的危险来源。
　　19．【解析】答案为AB。基金利润(收益)的分配通常有两种方式：(1)分配现金，这是最普遍的分配方式；(2)分配基金份额，即将应分配的净利润折为等额的新的基金份额送给受益人。
　　20．【解析】答案为ABD。我国《基金法》规定，基金管理人不得有下列行为：(1)将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资；(2)不公平地对待其管理的不同基金财产；(3)利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益；(4)向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；(5)依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。
　　21．【解析】答案为ABCD。近年来，我国金融债券市场发展较快，金融债券品种不断增加，主要有以下几种：(1)中央银行票据；(2)政策性银行金融债券；(3)商业银行债券；(4)证券公司债券；(5)保险公司次级债务；(6)财务公司债券。
　　22．【解析】答案为BCD。影响债券偿还期限的因素主要有：(1)资金使用方向；(2)市场利率变化；(3)债券变现能力。
　　23．【解析】答案为ABC。我国《证券法》第七十四条规定，证券交易内幕信息的知情人包括：(1)发行人的董事、监事、高级管理人员；(2)持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员；(3)发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员；(4)由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员；(5)证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员；(6)保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员；(7)国务院证券监督管理机构规定的其他人。
　　24．【解析】答案为ABCD。上海、深圳证券交易所对权证的上市资格标准不尽相同，但均对标的股票的流通股份市值、标的股票交易的活跃性、权证存量、权证持有人数量、权证存续期等作出要求。
　　25．【解析】答案为ABC。企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份是法人股，所以D选项错误。
　　26．【解析】答案为ABD。公募发行又称“公开发行”，是发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的发行。它是证券中最常见、最基本的发行方式，适合于证券发行数量多、筹资额大、准备申请证券上市的发行人。
　　27．【解析】答案为ABC。我国公司债券和企业债券在以下方面有所不同：第一，发行主体的范围不同；第二，发行方式以及发行的审核方式不同；第三，担保要求不同；第四，发行定价方式不同。
　　28．【解析】答案为ABC。证券的收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本所有权或使用权的回报。有价证券的收益表现为利息收入、股息红利收入、资本利得(即买卖价差收入)。
　　29．【解析】答案为ABC。保证金的水平由交易所或结算所制定，所以D选项错误。
　　30．【解析】答案为ACD。根据《证券公司设立子公司试行规定》，对申请设立子公司的证券公司在风险控制指标、净资本、经营管理能力、风险管理、内部控制机制等方面提出了审慎性要求，规定最近一年净资本不低于12亿元。
　　31．【解析】答案为ACD。按照《证券投资基金法》和其他相关法规的规定，基金财产不得用于下列投资或者活动：(1)承销证券；(2)向他人贷款或者提供担保；(3)从事承担无限责任的投资；(4)买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；(5)向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券；(6)买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；(7)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；(8)依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。
　　32．【解析】答案为ABCD。特殊类型基金包括上市开放式基金、QDII基金、保本基金、交易型开放式指数基金与分级基金。
　　33．【解析】答案为CD。A选项，发行价格不低于定价基准目前20个交易日公司股票均价的90%；B选项，本次发行的股份自发行结束之日起12个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让。
　　34．【解析】答案为CD。存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证，所以A选项错误；存托凭证可以代表外国公司股票，也可以代表债券，所以B选项错误。
　　35．【解析】答案为ABC。证券交易所对上市公司未按规定履行信息披露义务的行为，可以按照上市协议的规定予以处理，同时可以就其违反证券法规的行为提出处罚意见，报证监会予以处罚。如发生以下情况，证券交易所应当暂停上市公司的股票交易，并要求上市公司立即公布有关信息：(1)该公司的股票交易发生异常波动；(2)有投资者发出收购该公司股票的公开要约；(3)上市公司依据上市协议提出停牌申请；(4)证监会依法作出暂停股票交易的决定以及证券交易所认为必要时。
　　36．【解析】答案为ABCD。股东在出现可能导致所持证券公司股权发生转移的情况时，如所持有股权被采取诉讼保全措施或被强行执行、质押所持有的股权、决定转让所持有的股权等，应及时通知公司。
　　37．【解析】答案为CD。外国债券是指某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。常见的有：在美国发行的扬基债券，在日本发行的武士债券，在英国发行的猛犬债券，在西班牙发行的斗牛士债券，在中国发行的熊猫债券。
　　38．【解析】答案为ABCD。国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值，向外国投资者发行的债券。国际债券的发行人，主要是各国政府、政府所属机构、银行或其他金融机构、工商企业及一些国际组织等。国际债券的投资者，主要是银行或其他金融机构、各种基金会、工商财团和自然人。
　　39．【解析】答案为BD。A选项应为：债券的票面价值规定了票面价值的币种和票面金额；C选项应为：票面金额定得较大，有利于少数大额投资者购买，但使小额投资者无法参与。
　　40．【解析】答案为ABC。操纵市场的行为有：(1)单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或数量；(2)与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；(3)在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；(4)以其他手段操纵证券市场。

三、判断题
　　1．【解析】答案为B。从整体上说，证券的风险与其收益成正比。通常情况下，风险越大的证券，投资者要求的预期收益越高；风险越小的证券，预期收益越低。
　　2．【解析】答案为B。证券发行市场是发行人以发行证券的方式筹集资金的场所，又称一级市场或初级市场；证券交易市场是买卖已发行证券的市场，又称二级市场或次级市场。
　　3．【解析】答案为B。公司发行股票所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资本属于借入资本。
　　4．【解析】答案为B。题中所述为股票的现值。股票的期值是指股票未来股息收入、资本利得收入等股票未来收益。
　　5．【解析】答案为A。略
　　6．【解析】答案为B。股票分割一般在年度决算月份进行。
　　7．【解析】答案为B。2005年2月18日，中国人民银行、财政部、国家发改委和中国证监会联合发布了《国际开发机构人民币债券发行管理暂行办法》，允许符合条件的国际开发机构在中国发行人民币债券。
　　8．【解析】答案为B。无面额股票淡化了票面价值的概念，但仍然有内在价值，它与有面额股票的差别仅表现在形式上。也就是说，它们都代表着股东时公司资本总额的投资比例，股东享有同等的股东权利。
　　9．【解析】答案为B。结构化金融产品通常会内嵌一个或一个以上的衍生产品，它们有些是以合约规定条款(如提前终止条款)形式出现的，也有些嵌入式衍生产品并无显性的表达，必须通过细致分析方可分解出相应的衍生产品。
　　10．【解析】答案为B。对资产评估机构从事证券业务实行监督管理的部门为中国证监会；对注册会计师和会计师事务所实行监督管理的部门为财政部和中国证监会。
　　11．【解析】答案为B。金融期权的买方在付出了一定数量的期权费后，就获得了在规定的期限内以某一特定价格向出售者买进或卖出一定数量的某种金融工具的权利。
　　12．【解析】答案为B。无限售条件股份是指流通转让不受限制的股份。具体包括：人民币普通股，即A股；境内上市外资股，即B股；境外上市外资股，即在境外证券市场上市的普通股票，如H股；其他。
　　13．【解析】答案为B。建业股息是一个特例，它不是来自公司的盈利，而是对公司未来盈利的预分，实质上是一种负债分配，也是无盈利无股息原则的一个例外。
　　14．【解析】答案为B。证券登记结算公司的章程、业务规则应当依法制定，并须经证券监督管理机构批准。
　　15．【解析】答案为B。集合资产管理计划募集的资金可以投资于中国境内依法发行的股票、债券、证券投资基金以及中国证监会核准发行的其他证券。
　　16．【解析】答案为A。略
　　17．【解析】答案为B。中央结算是在净额清算基础上进行的。
　　18．【解析】答案为B。参与银行间债券交易的，还需向中国国债登记结算有限责任公司支付银行间账户服务费，向全国银行间同业拆借中心支付交易手续费等服务费用。
　　19．【解桁】答案为B。证券投资基金是一种集中资金、专家管理、分散风险、降低风险的投资工具。但投资者投资于基金仍有可能面临风险。
　　20．【解析】答案为A。略
　　21．【解析】答案为A。略
　　22．【解析】答案为B。证券公司申请融资融券业务试点的条件之一是财务状况良好，最近两年各项风险控制指标持续符合规定，最近6个月净资本均在12亿元以上。
　　23．【解析】答隶为B。审核股份有限公司公开发行不上市股票的申报材料并监管其发行活动属于非上市公众公司监管部的职责。
　　24．【解析】答案为B。契约型资金又称为单位信托基金，是指将投资人、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。因此，契约型基金筹集的资金属于一种信托财产，而非借入资金。
　　25．【解析】答案为B。证券公司经营证券资产管理业务的，必须按定向资产管理业务管理本金的2%计算风险准备。
　　26．【解析】答案为A。略
　　27．【解析】答案为A。略
　　28．【解析】答案为B。实物国债与实物债券的含义是不同的。实物债券是专指具有实物票券的债券，它与无实物票券的债券(如记账式债券)相对应；而实物国债是指以某种商品实物为本位而发行的国债。
　　29．【解析】答案为B。参与优先股票，是指优先股票股东除了按规定分得本期固定股息外，还有权与普通股股东一起参与本期剩余盈利分配的优先股票。题中所述为非参与优先股票。
　　30．【解析】答案为A。略
　　31．【解析】答案为B。金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础工具的期货交易。主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。
　　32．【解析】答案为B。公司以房契或地契作抵押，如果发生了公司不能偿还债务的情况，抵押的财产将被出售，所得款项用来偿还债务。
　　33．【解析】答案为B。证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。题中所述为设权证券。
　　34．【解析】答案为B。金融衍生工具是指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格变动的派生金融工具。
　　35．【解析】答案为B。股权类期货是以单只股票、股票组合或者股票价格指数为基础资产的期货合约。
　　36．【解析】答案为B。股票的市场价格受供求关系以及其他许多因素的影响，但股票的市场价格总是围绕着股票的内在价值波动。
　　37．【解析】答案为B。国债基金的收益率与市场利率成反比，即当市场利率下调时，其收益会上升；反之，若市场利率上调，其收益将下降。
　　38．【解析】答案为B。一般情况下，基金份额价格与资产净值趋于一致，即资产净值增长，基金价格也随之提高。尤其是开放式基金，其基金份额的申购或赎回价格都直接按基金份额资产净值来计价。
　　39．【解析】答案为B。一般说来，率先涨价的商品、上游商品、热销或供不应求商品的股票购买力风险较小，国家进行价格控制的公用事业、基础产业和下游商品等股票的购买力风险较大。
　　40．【解析】答案为A。略
　　41．【解析】答案为A。略
　　42．【解析】答案为B。优先股可以分为参与优先股和非参与优先股。这种分类的依据是优先股票在公司盈利较多的年份中，除了获得固定的股息以外，能否参与或部分参与本期剩余盈利的分配。
　　43．【解析】答案为B。无记名股票持有人出席股东大会会议的，应当于会议召开5日前至股东大会闭幕时将股票交存于公司。
　　44．【解析】答案为B。有限责任公司设立监事会，其成员不得少于3人。有限责任公司的监事会会议每年至少召开一次，股份有限公司的监事会至少每6个月召开一次，监事可以提议召开临时监事会会议。
　　45．【解析】答案为B。金融期货交易双方在成交时不发生现金收付关系，在成交后，交易双方将因价格的变动而发生现金流转。因此，金融期货交易双方都必须保有一定的流动性较高的资产，以备不时之需。而在金融期权交易中，在成交时，必须向期权出售者支付一定的期权费，但在成交之后，除了到期履约外，交易双方将不发生任何现金流转。
　　46．【解析】答案为B。开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金收益，按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额。
　　47．【解析】答案为A。略
　　48．【解析】答案为A。略
　　49．【解析】答案为B。股份报价转让是指投资者委托证券公司，为其转让中关村科技园区非上市股份有限公司股份进行代理报价、成交确认和股份过户的股份转让方式。
　　50．【解析】答案为B。合谋是指行为人欲影响市场行情而与他人同谋，由一方做出交易委托，另一方按对方委托的内容，在同一时间、地点，以同等数量和价格反向委托，并达成交易的行为。题中所述为虚买虚卖的行为方式。
　　51．【解析】答案为B。在美国，对已经抵押过的房产，若房产总价扣减净值后仍有余额，可以申请再抵押。
　　52．【解析】答案为B。按照现行规定，我国的混合资本债券到期前，如果发行人的杨心资本充足率低于4%，发行人可以延期支付利息。
　　53．【解析】答案为B。首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价，并应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月。
　　54．【解析】答案为A。略
　　55．【解析】答案为A。略
　　56．【解析】答案为B。经营风险是指公司的决策人员与管理人员在经营管理过程中出现失误而导致公司盈利水平变化，从而使投资者预期收益下降的可能。财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险。
　　57．【解析】答案为B。我国证券公司从事的经纪业务以通过证券交易所代理买卖证券业务为主。
　　58．【解析】答案为B。上证国债指数以在上海证券交易所上市的、剩余期限在1年以上的固定利率国债和一次还本付息国债为样本，按照国债发行量加投，基日为2002年12月31日，基点为100点。
　　59．【解析】答案为B。三个月期欧洲美元期货属于利率期货。
　　60．【解析】答案为B。无风险收益率是指把资金投资于某一没有任何风险的投资对象而能得到的收益率，这是一种理想的投资收益，在现实生活中不存在。